はじめに
「NISAが正義」は、もう前提の話。
NISAは最強の制度です。
これはもう、令和の投資家にとっての共通認識と言っていいと思います。 配当金も、株を売ったときの利益も非課税。
通常なら約20％引かれる税金を、そのまま自分のポケットに残せる。
「まずはNISAから使うべき」 「NISA以外で買うなんて、もったいない」
こうした意見は、ロジックとしては100点満点です。 実際、我が家も新NISAが始まってからは真っ先に戦略を練り、夫婦それぞれの口座でコツコツ枠を埋めてきました。
それでも──。
それでも、です。 我が家は、特定口座（課税口座）をやめませんでした。
ゆる配の2人新NISAが発表されたとき、二人で大盛り上がりしたよね。
成長投資枠だけでも1,200万円×2人で合計2,400万円。
その枠の中で受け取る配当が非課税になるって聞いて、
『これ、ものすごい節税になるじゃん！』って歓喜したの懐かしいな
これは別に「節税なんて興味ない」というカッコいい話ではありません。 むしろ逆で、1円でも多く資産を増やしたくて、いろいろな銘柄に手を出し、ときには失敗もしながら、少しずつ運用の形を整えてきた結果、
「NISAだけあれば全部うまくいく、って話でもなかった」
という結論にたどり着きました。 この文章は、NISAと特定口座のどちらが優れているかを決めるものではありません。
効率だけでは語れない、「現場での使い分け」と「気持ちの安定」の話。 そのリアルな判断軸を、我が家の具体例を交えながら共有していこうと思います。
補足（念のため）
ご存じの方も多いと思いますが、NISA口座で保有している株や投資信託から受け取る配当金・分配金も非課税になります。だからこそ、配当投資との相性が良く、我が家も「まずはNISAから使う」という判断をしています。
まず結論｜NISAと特定口座は「優劣」ではなく「役割」
ネットを見ていると、 「NISAこそ正義」 「課税口座で買うのは損」 といった、ちょっと極端な空気を感じることがあります。実際どうなんでしょうか。
でも、5年・10年と投資を続けてみて思うのは、 NISAと特定口座はライバルではなく、役割の違う道具だということです。
イメージで言うと、
- NISA：非課税という名の“特別席”
- 特定口座：失敗も実験も許される“自由席”
そんな関係に近いな、と感じています。
ゆる配夫最初は“全部NISAで買えたら最高じゃん”って思ってたんだよね
ゆる配妻もちろん、NISAでも売り直しはできるし、枠を空けるために売る選択もある。でもそのたびに『この判断、本当に後悔しない？』って考えることになるでしょ
ゆる配夫そうそう。だからNISAには、できれば増配が続いてて、
多少下がっても気にならない高配当株だけを入れたいんだよね
ゆる配妻特定口座は特定口座で、ちゃんと勝ちに行く場所。
ただ、調整や入れ替えが“精神的に楽”っていうだけなのよね
どちらか一方が正解で、もう片方が間違い、という話ではありません。 我が家も最初からスマートに使い分けていたわけではなく、迷ったり、ちょっと失敗したりしながら、結果的に今の形に落ち着いたというのが正直なところです。
なぜNISA“だけ”にしなかったのか
NISAは「やり直しに“慎重になる”席」
NISAの一番の魅力は、もちろん非課税であることです。 その一方で、弱点もはっきりしています。
- 一度買った枠は、短期的には簡単に“なかったこと”にできない
- 損をしても、他の利益と損益通算できない
つまり、NISAは「失敗のコストが高い場所」なんですよね。
値動きが激しそうな銘柄や、「ちょっと試してみたい」くらいの軽い気持ちの銘柄を、いきなりNISAに入れてしまうと、
「下がっても損切りしにくい」 「売ると翌年まで枠が戻らない（タイミングは限定される）」
という、心理的にも制度的にも“身動きのとりづらさ”が出てきます。 その感覚を何度か味わってから、我が家でははっきりと、
「NISAは“ほぼ一生付き合う”前提の銘柄だけにしたい」
という考えに変わりました。
ゆる配夫まぁそう思っていても相場は簡単にはいかないんだけどね･･･
特定口座は「試しながら微調整できる場所」
一方で、特定口座はとても懐が深いです。
- 少額で試しに買ってみる
- 違うと思ったら、税金や損失も含めて一度リセットする
- その「負け」すら、他の利益と損益通算して調整に使える
つまり、特定口座があるからこそ「試しながら学べる」んですよね。
特定口座という“バッファ”があるおかげで、 「これは長く持ちたい」 「相場が荒れても手放したくない」 と思える銘柄だけを、落ち着いてNISAに入れていける。
今振り返ると、特定口座があったからこそ、 NISAを落ち着いて使い続けられたという感覚があります。
どの銘柄を、どの口座で持つか
J-REITはNISAを優先
J-REIT（不動産投資信託）については、我が家にははっきりしたルールがあります。 「基本はNISA優先」です。
理由はシンプルで、
- J-REITの分配金には、株式配当のような配当控除が使えない
- 特定口座だと、税金を取り戻しにくい
からです。 だったら、最初から非課税枠で受け取る方が効率がいい。 ここは感情ではなく、淡々と制度との相性だけで判断しています。
株主優待株は基本特定口座で持つ
逆に、我が家では、株主優待目的の銘柄は、原則として特定口座で持つようにしています。
- 配当利回りはそこまで高くないことが多い
- 優待廃止・改悪リスクがある
- 「夫婦で100株ずつ」など、細かい株数調整をしたい
こういう銘柄は、いつでも出口を確保しておきたいので、 「損切りも含めて身軽に動ける特定口座」の方が、我が家には合っていました。
ゆる配妻優待って、“続けばラッキー、終わったらそういうもの”くらいの距離感がちょうどいいよね
ゆる配夫だからこそ、優待目的の銘柄は、
NISAではなく特定口座で持つようにしてる感じだね
優待で生活をちょっと彩りつつ、出口戦略は常に持っておく。 それが我が家なりの“優待との付き合い方です”。
NISAで「いつ買っているか」タイミングの話
年初の「勢い買い」はあえて見送る
よくあるシミュレーションでは、「毎年1月に一括投資が最も効率的」というパターンを見かけます。 ただ、我が家はあえて年初にほとんど動きません。
理由は単純で、
年明けは「今年こそ！」という心理も重なって、
新しくNISA枠が開いた投資家の買いが一斉に入りやすい時期です。
その結果、需給的にも過熱しやすく、
高値をつかみやすいタイミングだと感じているからです。
ゆる配夫年明けって、どうしても“今年こそは”って気持ちになるよね
ゆる配妻でも、その気持ちが一番高値づかみしやすい気がするのよね。
焦ってNISAで掴んで、あとからモヤモヤするくらいなら、待つ方が楽かなって
実際、去年も今年も、年明けはほぼ“見てるだけ”でした。
そのあと株価がじわじわ上がっていくのであれば、「うーん、まあ仕方ないか」くらいの温度感でスルーしています。
「NISAで含み損を抱えてしんどくなるストレス」に比べたら、多少の機会損失は許容できる。 そんな割り切り方をしています。
3月の権利落ち翌日と、夏場の“拾い場”
我が家がNISAで動きやすいと感じているのは、
- 3月の一斉権利落ちの翌日
- 夏場など、相場が落ち着きやすい時期
このあたりを意識しています。 3月の権利落ち翌日は、配当分を差し引かれて一度ガクッと下がることが多いので、「欲しかった銘柄が、少しだけ安く拾えることがある」タイミング。
とはいえ、ここも狙い撃ちはしません。 「指値が刺さったらラッキー、刺さらなかったらそれはそれでOK」くらいのゆるいスタンスです。
夏場も同じで、「落ち着いて拾えそうな時期まで、あらかじめ候補だけ決めておき、ひたすら待つ」。 そんなリズムでNISA枠を使っています。
年末に枠が余っても「絶対に埋めに行かない」
これが、我が家で一番大切にしているルールかもしれません。 「年末にNISA枠が余っていても、無理に埋めに行かない」ということ。
12月になると、「せっかく枠が残っているし、何か買わなきゃもったいない」という気持ちがどうしても出てきます。
でも、経験上、この心理で買った銘柄は、あまり良い結果になりませんでした。 分析も浅いし、愛着も薄い。 そういう株に限って、翌年いきなり下がったりするんですよね…。
なので今は、「空いたまま終わっても、また来年がある」くらいの感覚でいます。 NISAの枠は、あくまで手段。目的にならないようにしています！
ゆる配夫12月になると、枠余ってるの見るとソワソワするよね
ゆる配妻する。でも、そのソワソワで買った株って、
だいたい翌年『なんで買ったんだっけ？』ってなるのよ
NISAの「地味にしんどい話」
含み損のNISA銘柄は、やっぱりちょっとダルい
正直な本音を言うと、NISA口座で含み損が出ている銘柄を見るのは、結構「ダルい」です。
特定口座なら、「損切りして損益通算に使う」「一度リセットして、別の銘柄に乗り換える」といった逃げ道があります。 でも、NISAではそうはいきません。
売れば枠はすぐには戻らない。 持ち続けても、いつ戻るか分からない。
ゆる配夫NISAのマイナスって、特定口座より心にくるよね。損切りしても税金の還付があるわけじゃないし、ただ枠を捨てた感だけが残るというか……
ゆる配妻NISAの含み損って、出口の分からないトンネルみたいな顔してるけどさ。…これ、間違えたら“ただの塩漬け”だからね？
配当が4〜5％あれば「まあ、配当をもらいながら気長に待つか」と割り切りやすいのですが、
- 配当が3％前後
- 優待もついていない
そういう“中途半端な銘柄”がNISAで含み損になると、「これは配当投資？
それとも反省会？」という謎の時間が始まります。
だから今の我が家では、NISAに入れる銘柄は、“反省会にならなそうなものだけ”が通過します。
税金をどう受け止めるようになったか
「税金◯万円引かれている」を見ても、今はあまり何も思わない
配当金の画面を見ると、当然ながら「源泉徴収税額◯◯円」という表示が出ます。
昔はそこに、ちょっとモヤっとした感情がありました。 「ここが丸々手取りだったらなぁ…」みたいなやつです。
ゆる配夫昔はさ、税金引かれても
『まあ誰かの役に立ってるなら…』とか、
一瞬だけ大富豪みたいなこと言ってたよね
ゆる配妻一瞬ね。一瞬（笑）
そのあと普通にテンション下がってたけど
今は、正直、ほとんど何も感じなくなりました。
確定申告での配当控除や、年末の損益通算も含めて、「税金も運用の一部」として受け止められるようになったからだと思います。
それ以上に大事なのは、口座を見たときに「負けている銘柄だらけで気が重くなる」
そんな状態を、なるべく作らずにいられたかどうか、という感覚です。
できるだけ「負けてる株」を抱えたくない理由
理屈だけで言えば、「一部に含み損があっても、トータルでプラスならそれでOK」という考え方もあります。
でも、毎朝スマホで口座を開いたときに、真っ赤なマイナスが並んでいるのを見続けるのは、やっぱり気持ちのいいものではありません。
我が家では、
- TOBがかかった銘柄
- 利回りはそこまで高くないが、十分な利益が出ている銘柄
こういったものは、タイミングを見て売ることが多いです。 そして、「できるだけ負けている株が目に入らない状態」を維持するようにしています。
これは、理論的な最適解というより、「投資を嫌いにならないための、メンタルケア」に近い？感覚です。
我が家は“夫婦合算”で考えてます
我が家は夫婦それぞれに口座があり、運用も“家庭全体”で見るようにしています。
たとえば、
- まず夫の口座で買う
- そのあと株価が下がり、利回りが上がってきたら
- 妻の口座で“ナンピン気味”にもう100株買ってもらう
こうすることで、家庭トータルでは平均取得単価を落としつつ、夫婦それぞれの優待・配当の恩恵も受けられるという形を作っています。 これもテクニカルな裏ワザではなく、「どうやったら夫婦で気分よく続けられるか」を考えた結果の動かし方です。
2025年の配当金実績
ここで一度、2025年の配当金実績を振り返ってみます。
- ゆる配夫： 税引前 1,734,907円／税引後 1,419,538円
- ゆる配妻： 税引前 355,562円／税引後 318,584円
夫婦合計の税引後配当は約173.8万円。 月平均にすると、およそ14万5,000円くらいのイメージです。
この中には、「NISAで受け取っている分」と「特定口座で、しっかり税金を払って受け取っている分」の両方が含まれています。
もし過去に、「NISA以外では買わない」と決めていたら、おそらくここまでの金額には届いていなかったと思います。 特定口座という“逃げ道”や“試し打ちできる場所”を残していたからこそ、ビビりすぎずに、少しずつ前に進めた。
この数字は、その積み重ねの途中経過みたいなものです。
同じ年の配当金でも、実際に引かれている税金の割合は、夫と妻でかなり差があります。
2025年の実績で見ると、
夫はおよそ18％前後、
妻は10％前後。
配当投資というと「一律で20％引かれる」と思われがちですが、
実際には、口座の使い方や、その年の調整次第で“体感の税率”は大きく変わるというのが、我が家の実感です。
NISAの枠は「いつ埋まるか」を気にしていません
NISAの生涯投資枠はいずれ埋まります。 でも、そこで資産形成が終わるわけではありません。
NISAの枠がいつ埋まるかは人それぞれ。
だから我が家では、「何年で埋めるか」はあまり考えていません。
枠を使い切ったあと、どの口座を使うのか、どんな商品を選ぶのか。 正直なところ、今から細かく決めているわけではありません。
そのときの制度、そのときの相場、そしてそのときの自分たちの生活を見て、「その時点で一番無理のない選択」をする。 今は、そのくらいのスタンスでいます。
NISAも特定口座も、使いこなせたら便利だけど、
無理して合わせるものでもない。我が家では、そんな距離感で付き合っています。
ゆる配夫結局、NISAも特定口座も、“南の島で機嫌よく暮らす”ための手段なだけなんだよね
ゆる配妻その前に、今日の晩ごはん何にするか考えよ
というわけで、今も試行錯誤中です
NISAは間違いなく、素晴らしい神制度です。 これから投資を始める人が、まずNISAを検討するのは、とても自然な流れだと思います。
一方で、
- NISA枠を埋めなきゃ、と焦ってしまう
- 含み損のNISA銘柄が増えて、見るのがつらくなる
- 「非課税でなければ意味がない」と、自分を追い込んでしまう
正直、「NISAをちゃんと使えてるのかな」って、途中でモヤっとする人も多いと思います。
もし心当たりがあれば、「あえて特定口座という余白を残す」そんな考え方もあるんだ、くらいで
頭の片隅に置いてもらえたら嬉しいです。
非課税かどうかは、もちろん大事。でもそれ以上に、10年後も、20年後も、投資をイヤにならずに続けられているかどうか。我が家では、そこを一番大事にしています。
この話が、「NISAか特定か、どっちが得か」ではなく、「自分はどんな距離感なら、気分よく続けられそうか」
を考えるきっかけになれば幸いです。
ゆる配夫結局、投資は人生を楽にするためのものなんだよ
ゆる配妻じゃあ先に、今夜の献立を楽にして
本ブログで紹介している運用実績や投資手法は、あくまで「ゆる配ファミリー」の実体験に基づく個人の感想です。投資には元本割れのリスクがあります。将来の利益を保証するものではありませんので、最終的な投資決定は、ご自身の判断と責任でお願いいたします。2026年現在の税制や各サービスの規約に基づき執筆していますが、最新の情報は各公式サイトをご確認ください。
